N goeie tyd vir aanpassing van die lomp Trading Strategie vir die Japanese Yen 23 November 2014 03:54 Die Japannese jen verhandel teen vlakke teen die Amerikaanse dollar wat net 'n maand gelede was beskou as 'n sneller vir ingryping om die geldeenheid te versterk. Byna op skedule, is die Japannese owerhede klinkende waarskuwings, maar hulle is nie geloofwaardig. Tog, hierdie vlakke waarborg 'n verandering in strategie van die hewige momentum om 'n meer gemeet benadering wat jensterkte vervaag. & Quot; Eisuke Sakakibara, wat albei jen-verkoop en jen-koop ingrypings soos Japan se geldeenheid tsaar in die 1990's gelei, aan Reuters gesê vandeesmaand dat die owerhede sal moet ingryp as die Amerikaanse geldeenheid gestyg tot tussen 115 en 120 jen, hoewel hy doen nie verwag dat so 'n vinnige afname tans & quot. Hierdie aanhaling kom uit 'n artikel Reuters gepos 11 dae voor die Bank van Japan se finansiële markte verras met 'n massiewe toename in die kwantitatiewe verligting program. Die dollar / JPY geldeenheid paar byna aangeraak 119 die afgelope week voor die vestiging in ongeveer 117,8 om die week af te sluit. Dit verteenwoordig 'n 7,7% skuif in net drie weke. Volgens Sakakibara is dit waar die Japannese owerhede moet & quot;. Stap in & quot; Ironies genoeg, is hierdie situasie in wese vervaardig deur hierdie selfde owerhede, maar sowaar die eerste pogings om in toom die wegholtrein verskyn. Byna reg op skedule, is die Japannese minister van finansies, Taro Aso aangehaal op Vrydag (21 November) waarsku dat val die jen se te veel, te vinnig is. Die kommentaar het 'n geringe uitwerking op die jen (NYSEARCA: fxy), maar natuurlik het niks gedoen om die huidige verslechtering neiging breek in die geldeenheid. Hier is 'n grafiek van die jen behulp CurrencyShares Japanese Yen ETF. 'n ETF wat weier wanneer die jen dalings en stygings wanneer die Amerikaanse dollar verhoog (die omgekeerde van dollar / JPY). Verkoop-offs het niks nuuts om CurrencyShares Japanese Yen ETF vir byna drie jaar Bron: FreeStockCharts Enige kommentaar van die Japannese regering amptenare wat in stryd is met die optrede gedoen word om die geldeenheid te verswak is eenvoudig nie geloofwaardig. Bogenoemde grafiek moet genoeg wees om te beveel ambagte wat die pad van minste weerstand wees. Die jongste geldeenheid skuif het so vinnig gebeur, want die mark is onverhoeds betrap (of deur meer verrassing as gewoonlik wanneer dit kom by jen swakheid). Die aanpassing proses sal waarskynlik gebeur selfs vinniger, maar dit neem tyd vir die groot maatskappye en finansiële instellings om heinings (wat geneig is om die bestaande tendens versterk) en vir groot handelaars om posisies te skuif sonder skandelike die mark nog meer te pas. As die Japannese regering, meer spesifiek die Bank van Japan, werklik bekommerd oor swakheid in die geldeenheid was, die massiewe toename in KE sou gewees het versigtig georkestreerde en gekommunikeer word. Of geïmplementeer in fases of voorafgegaan deur waterval retoriek en jawboning, kan die Bank van Japan ten minste 'n paar van die vinnige verswakking in die geldeenheid het versag. Verder, swak ekonomiese getalle gedryf deur 'n verkope belasting verhoog vroeër vanjaar dien om ondersteuning vir die Japannese jen verder verswak. Die 115-120 vlak op USD / JPY is interessant, want dit is presies waar die Japannese maatskappye na bewering wou die regering om in te gryp om in te gryp om die geldeenheid te versterk. Geldeenheid swakheid is goed vir die maak van uitvoere meer aantreklik vir buitelandse kliënte, maar dit kan terug kom en byt 'n nasie soos Japan wat baie kommoditeite invoer. Weereens, uit die artikel Reuters: & Quot; & hellip; afkoms die jen teen die dollar tot 'n ses-jaar laagtepunt van 110,09 op 1 Oktober - 'n vinnige 8 persent afname oor drie maande - het 'n koor van klagtes gevra van maatskappye wat Abe se medisyne gif & hellip kan word; Die opname, afgeneem van 30 September tot 14 Oktober, het bevind 45 persent van maatskappye wil die regering om te begin praat op die jen of verdedig met ingryping mark teen ongeveer 110 teenoor die dollar. Dit dui daarop dat hierdie vlak 'n belangrike punt waar korporatiewe druk op die regering om iets te doen oor jen swakheid versterk kan word. Maar dit het ook bevind dat sowat 23 persent van maatskappye wil aksie teen ongeveer 115 ¥ en 20 persent verkies sowat 120 jen, met die res bly om te wag vir swakker vlakke. Dit dui daarop dat die owerhede in die uitvoer-afhanklik Japan ook versigtig weeg die voor - en nadele van inmenging in die mark sal wees. Die opname poenskop bestuurders by 486 maatskappye gekapitaliseer teen meer as 1 miljard jen, wat anoniem gereageer. Sowat 240 firmas beantwoord vrae oor buitelandse valuta & quot. Weereens, die ironie is dat die Japannese maatskappye is op soek na die regering steun vir die geldeenheid terselfdertyd planne was om uitgebroei wat ernstig die geldeenheid sal ondermyn. Dit skep 'n skerp spanning in die Japannese ekonomie en politieke landskap. Hierdie dinamiese beteken ook dat die speel van jen swakheid sal waarskynlik 'n bietjie meer ingewikkeld hiervandaan as gemengde boodskappe is gebind om die mark te gooi vir 'n gereelde sirkelroetes. Die strategie in die aangesig van die verrassende stap was om momentum te volg - kortsluiting die jen verder swakheid. Dit wil sê, swakheid bevestig meer swakheid te kom. Nou lyk dit vir my die beter strategie is om jen saamtrekke vervaag. Die veronderstelling dat hierdie 115-120 reeks op USD / JPY veroorsaak baie onsekerheid in Japan, dan voort te jaag die jen laer kan 'n handelaar om kort gevang op of naby die piek swakheid waag. Ek het vroeër gedink die handel aksie rondom 115 getoon dat soort blow-af top gedrag. 'N skending van die vlak 120 sal 'n tyd om die lomp handel strategie op die jen weer evalueer word. Handelaars dapperder as ek kan probeer koop die jen op swakheid hier in die veronderstelling dat 'n sielkundige cap is in plek, maar so 'n strategie blyk voortydig solank die mark gaan voort om te verwag dat die Federale Reserweraad rentekoerse stap volgende jaar. Die Amerikaanse Federale Reserweraad kon die grootste van alle valuta katalisators in 2015 & hellip geword; Wees versigtig daar buite! Openbaarmaking: Die skrywer het geen posisies in enige genoemde aandele, en geen planne om enige poste te inisieer binne die volgende 72 uur. Die skrywer het hierdie artikel self, en dit gee uitdrukking aan hul eie opinies. Die skrywer is nie die ontvangs van vergoeding daarvoor (behalwe op soek na Alpha). Die skrywer het geen besigheid verhouding met 'n maatskappy wie se voorraad word in hierdie artikel genoem. Bykomende openbaarmaking: In forex ek kort die Japannese jen Geld Trading Hoe 'n gemiddelde belegger moet gebruik Geld ETF Deur Adam Kritzer Slegs drie jaar gelede, die eerste geldeenheid beursverhandelde fonds (ETF) is ingestel, sodat beleggers om die Euro te handel sonder om die geldeenheid direk koop en verkoop. Sedertdien het geldeenheid ETF ontplof in getal en omvang, soos dat daar nou ten minste 38 sulke fondse. met meer word elke maand bygevoeg. Rydex en Powershares is die mark leiers. met 'n gesamentlike aandeel van 80% en byna $ 5 miljard in kapitaal mark. Daar is nou fondse wat al van die belangrikste geldeenhede, en 'n paar opkomende mark geldeenhede, asook fondse wat bestem is vir spesifieke doeleindes en strategieë. Gegewe die aard van die valuta handel (daar noodwendig altyd wenners en verloorders), het die huidige beermark 'n oplewing in die gewildheid van die munt ETF gedryf. Ook gegee dat die gemiddelde kleinhandel belegger is relatief geïnteresseerd in 100: 1 hefboom en 24/7 handel, valuta ETF reeds 'n lewensvatbare alternatief vir direkte buitelandse valuta te belê verteenwoordig. In hierdie gids, sal ek volledig uiteen te sit hoe hierdie ETF kan gebruik om 'n verskeidenheid van verskillende beleggings, handel, en verskansingstrategieë bereik. Oorsig van strategieë Oor die algemeen, is daar verskeie strategieë wat handelaars forex kan kies om in diens te neem. In die eerste plek is daar momentum handel, waarin handelaars probeer om die onmiddellike leiding van 'n geldeenheid (of geldeenhede), hoofsaaklik gebaseer op tegniese ontleding te meet. Die ander kant kan genoem word waardasie handel, waarin beleggers maak voorspellings gebaseer op fundamentele faktore, soos makro-ekonomiese toestande en monetêre beleid. Dan is daar die drahandel strategie, waarin 'n lae-opbrengs geldeenhede verkoop ten gunste van hoër opbrengs alternatiewe, met die doel om te verdien 'n verspreiding gebaseer op die rentekoersverskil. Geldeenhede, en hul ETF eweknieë, kan ook gebruik word vir verskansingsdoeleindes wanneer 'n belegging in aandele en effekte, ten einde die sukses risiko wat voortspruit uit 'n belegging in maatskappye wat sake en / of kwessie sekuriteite oorsese doen verreken. Ten slotte is daar geldeenheid arbitrage, waarin handelaars poog om korttermyn pryse ondoeltreffendheid te ontgin, in ooreenstemming met die oppergesag van die driehoek arbitrage. Met die uitsondering van laasgenoemde, wat grootliks die provinsie banke en instellings geword het, is daar verskeie ETF opsies wat gebruik kan word vir elk van hierdie strategieë. ETF Versus ETN Daar is 'n subtiele, maar belangrike onderskeid binne die raamwerk van die munt ETF wat eerste moet verstaan: Fondse versus Notes. [Vir die doel van hierdie artikel, beide tipes van effekte sal verwys word as & quot; ETF & quot;]. Volgens Investopedia. & Quot; die verskil tussen ETN'e en ETF's kom neer op kredietrisiko teen dop risiko. Omdat ETN'e besit kredietrisiko, as [die gemeenskap] bankrot gaan, die belegger kan nie die opbrengs wat hy of sy belowe ontvang. 'N ETF, aan die ander kant, het feitlik geen krediet risiko, maar daar is die dop van risiko wat betrokke is by die hou van 'n ETF. Met ander woorde, daar is 'n moontlikheid dat die ETF opbrengste verskil van sy onderliggende indeks & quot. Sedert die ontstaan van die kredietkrisis, het hierdie onderskeid te neem op 'n nuwe betekenis, want daar is nou 'n baie sterk moontlikheid dat ETN uitreikers in bankrotskap kan val, in welke geval die ETN'e hulle onderskryf byna waardeloos sou word. Beleggers het behoorlik kennis geneem van hierdie moontlikheid, en & quot; die mark verskyn teen die ETN formaat vir geldeenheid investing8230 gepraat het;. ETF verskaffers is verantwoordelik vir 91% van alle bates valuta, en die ETN'e rekening vir 9% & quot; Spaar Versus Spekulasie Die ETN / ETF dilemma vang ook die idee dat daar 'n inherente deel van risiko gebou in te belê in geldeenhede. As een ontleder opgemerk, & quot; Geld ETF het twee baie verskillende risikoprofiele. Aan die een kant, hulle nou lyk spaarrekeninge; die ETF hou kontant en belê dit met banke om rentekoerse te kry. So wanneer gemeet in die toepaslike buitelandse valuta, jou aandele is onwaarskynlik dat veel value8230 wen of verloor; [egter] As julle die meting van prestasie in VS-dollars, swewende wisselkoerse voeg 'n spekulatiewe geur aan valuta ETF & quot. Verder, as gevolg van hul spesiale struktuur en bestuursgelde, hierdie ETF betaal 'n laer rentekoers as 'n mens sou verdien uit 'n spaarrekening, sonder die veiligheid funksie van FDIC versekering. Verduidelik 'n ander ontleder. & Quot; elke deposito-rekening sal effens minder as die geldeenheid oornag rentekoers betaal. Op die top van dat minder as die normale deposito koers betaal, kry jy die bykomende vernedering van paying8230; fonds uitgawes & quot. Terselfdertyd, lyk dit redelik om te dink aan belegging geldeenheid as die ekwivalent van 'n belegging in 'n groei voorraad, waar die dividend verhouding (dit wil sê rentekoers) is laag, maar die potensiaal onderstebo van waardering is hoog. Soos met enige bateklas, is dit belangrik om munt ETF binne die konteks van dié persoonlike beleggingstrategie te evalueer. Diegene met 'n lae toleransie vir risiko byvoorbeeld sal wys wees om aged valuta fondse te vermy. kies in plaas van 'n minder wisselvallige ETF, miskien een wat gekoppel is aan 'n mandjie van die belangrikste geldeenhede. Individuele Geldeenhede Versus grootmaat Geldeenhede Beleggers wat momentum of waardasie verbintenis in geldeenhede maak kan kies tussen beursverhandelde fondse wat individuele geldeenhede en ETF's wat verskeie geldeenhede dop te hou. Daar is tans fondse vir die Amerikaanse dollar, euro, Britse pond, Australiese dollar, Nieu-Seeland Dollar, Switserse frank, Kanadese Dollar, Japanese Yen, Mexikaanse peso, Brasiliaanse Real, Sweedse kroon, Chinese Yuan, Indiese rupee, Russiese Roebel, en Suid Afrikaanse Rand, versprei oor ses verskillende uitreikers. Met die gewildste geldeenhede, naamlik die dollar en die euro, kan beleggers kies tussen verskeie uitreikers. Sommige van hierdie fondse bevat ingeboude hefboom en / of naboots 'n & quot; kort & quot; belegging, vir beleggers wat wed teen 'n spesifieke geldeenheid. Beide Powershares en MarketVectors, byvoorbeeld, bied aged fondse wat kort die Euro. Ook, gegewe dat elke ETF gelyktydig verteenwoordig 'n verbintenis vir een geldeenheid asook 'n weddenskap teen 'n ander geldeenheid, kan beleggers wed op die daling van een geldeenheid deur eenvoudig vir 'n eweknie valuta koop die ETF. Natuurlik, kan 'n mens argumenteer dat 'n belegging in individuele geldeenhede is soortgelyk aan 'n belegging in individuele aandele, en dus te riskant. Gevolglik beleggers wat blootstelling aan die forex mark sonder om hulself te beperk tot een geldeenheid paar kan kies tussen 'n paar bundel geldeenheid opsies. Daar is eers die PowerShares DB Amerikaanse dollar Bullish Fonds (UUP) en lomp Fonds (UDN), wat ontwerp & quot; om die prestasie van wat lang of kort [onderskeidelik] die Amerikaanse dollar teenoor die volgende geldeenhede herhaal: Euro, Japanese Yen, Britse pond, Kanadese Dollar, Sweedse kroon en Switserse Franc & quot. Dan is daar die Barclays Global Emerging Markets Strategie ETN (JEM). bestaan uit 15 gelyke gewigte geldeenhede. Barclays het onlangs ook onlangs bekend gestel is die ontluikende mark Asië Fonds (AYT). deur uit te breek & quot; die vyf Asiatiese geldeenhede van die vyftien waaruit JEM en China, Indië, en Maleisië bygevoeg. Dit het 'n plaaslike bondel geldeenhede wat Oos-Asië uit Suid-Korea dek in die noorde tot by Indonesië en Indië in die suide & quot. WisdomTree, intussen, bied die Opkomende Geld Fonds (CEW). & Quot; om sy blootstelling aan geldmarkkoerse voorsien in ontluikende markte lande. 'N Mandjie met 8 tot 12 geldeenhede is gekies vir die Fonds op 'n jaarlikse grondslag, en die fondse bates belê in gelyke dele aan blootstelling te bereik om hierdie buitelandse valuta & quot. Natuurlik, in hierdie geval, diversifikasie nie die geval is noodwendig minder risiko, soos die kredietkrisis nie goed vir ontluikende markte se geldeenhede is, nie individueel of as 'n groep. Drahandel Strategie Terwyl die monetêre en valuta onstabiliteit wat deur die kredietkrisis grootliks die lewensvatbaarheid van die drahandel vernietig, sal beleggers wat hul kanse te waag in elk geval met hierdie strategie ongetwyfeld vind dit maklik om ETF gebruik. Die meeste enkel-geldeenheid ETF teen 'n tempo wat 'n weerspieëling van rentekoers-vlakke aangebied in daardie land, en sodoende in staat stel beleggers teoreties voordeel trek uit die (relatief) stywe monetêre beleid in lande soos Brasilië en Nieu-Seeland te betaal rente, eenvoudig deur die besit van hul onderskeie ETF's. In die woorde van een ontleder. & Quot; dit is so eenvoudig 'n vergelyking as jy tussen sal vind aanlyn handel platforms en beursverhandelde produkte. Die groot verskil, natuurlik, is dat met die on-line handel platform, kan jy hefboom gebruik om verdienste te verbeter of vererger verliese & quot. Beleggers kan ook speel die ontbinding van die drahandel deur die verkoop van kort hoër opbrengs geldeenhede, ten gunste van & quot; veiliger & quot; alternatiewe soos Dollar en Yen ETF. Die Barclays iPath Geoptimaliseerd Geld Carry beursverhandelde Nota (ICI) is 'n ander opsie. Hierdie nota is gekoppel aan 'n indeks & quot; wat ontwerp is om die totale opbrengs van 'n intelligente Carry Strategie which8230 weerspieël; poog om die opbrengste wat potensieel beskikbaar is van 'n strategie van 'n belegging in 'n hoë-opbrengs geldeenhede met die deur lenings in lae - gefinansier blootstelling te vang opbrengs geldeenhede & quot. In so 'n manier, beleggers kry toegang tot 'n optimale portefeulje van hoë-opbrengs geldeenhede sonder om die moeite en transaksiekoste van individueel koop hulle, sowel as die inherente wisselvalligheid en willekeur van probeer om self-balans kinders portefeulje. Die PowerShares DB G10 Geld Harvest Fund (DBV) in diens van 'n strategie wat soortgelyk is in benadering, maar anders in rasionaal. & Quot; Die strategie is om 'n lang trek die drie hoogste opbrengs [G10] geldeenhede aged 2-1 en om kort die drie laagste opbrengs geldeenhede met geen hefboom. Die idee is dat 'n hoër opbrengs geldeenhede te lok kapitaal ten koste van die laer yielders & quot. Met ander woorde, eerder as om te probeer om oordrag (rentekoers verspreiding) verdien, die fonds poog plaas opbrengste uit die waardering dikwels waargeneem in hoër opbrengs geldeenhede. & Quot;. Die fonds volg die DB G10 Geld Futures Harvest-indeks, wat die rentekoerse van hierdie buitelandse valuta volg en spog met 'n uitstekende rekord dit sterk vertoning en 'n lae wisselvalligheid aangemeld & quot; Terselfdertyd, hierdie ontleder wys daarop dat in die fokus op geldeenhede wat reeds deur 'n hoë rentekoerse word gerugsteun, DBV kan misloop die waardering wat uit geleidelike, maar bestendige rentekoersverhogings, veral as begin van 'n lae basis. Verskansing Gold Blootstelling Geldeenheid ETF kan ook gebruik word om blootstelling aan goud pryse, wat histories opgestaan en omgekeerd geval met die dollar te verskans. Gevolglik diegene wat hulself te beskerm teen 'n moontlike borrel in goud kon 'n ETF wat die Dollar spore te koop; & Quot; Het toekenning van geld teen goues momentum en ten gunste van die 'n dollar kort termyn styging kan wys wees, and8230;. Jy kan duik in euro Holdings vir 'n los tandem met goud pryse & quot; Aan die ander kant, beleggers wat bekommerd is oor 'n breë verlies van vertroue wat alle geldeenhede (wat spruit uit monetêre en ekonomiese stabiliteit), kan ETF wat kommoditeite of edelmetale dop te koop. Verskansing Stock Market Blootstelling Ten slotte, geldeenheid ETF verteenwoordig 'n eenvoudige en doeltreffende manier om te verskans teen dalings in aandeelpryse. Waar maatskappye en gemeenskappe is veral afhanklik van uitvoere (naamlik Japan en Suid-Korea), kan geldeenheid waardering 'n ernstige uitwerking op ekonomiese groei het. Gelukkig & quot; kan geldeenheid ETF gebruik teen-geldeenheid veroorsaak ekonomiese distress8230; toevoeging van die Jen aandele aan 'n portefeulje sal neutraliseer (ten minste in 'n mate) swakheid in Japannese aandele & quot. Daarbenewens belê in buitelandse maatskappye (hetsy regstreeks in buitelandse aandele of deur Amerikaanse depositobewyse [ADB's] uitgereik in die VSA) dra wisselkoers risiko, omdat die beleggings moet uiteindelik terug in Dollars omskep. & Quot; Wanneer beleggers hou 'n wye verskeidenheid van buitelandse aandele deur breedgebaseerde ETF soos die iShares MSCI EAFE Index8230;. Hul portefeulje waardes is negatief geraak deur hierdie stygings in die waarde van die dollar teenoor die buiteland hulle belê in & quot; Die koop van aandele in 'n dollargebaseerde ETF maak voorsiening vir 'n natuurlike muur kan bou en & quot;. 'N belegger in staat kan wees om die negatiewe uitwerking van die valuta geneutraliseer & quot; Met die onvermydelike toevoeging van nuwe fondse in die gapings te vul, is dit veilig om te sê dat die klas van die munt ETF sal binnekort so omvattend wees as om die implementering van enige aard van die geldeenheid te belê / handel strategie te skakel. Behalwe net die relatief onbekende (en dit kan nie lank wees voordat ETF dat sodanige geldeenhede spoor bekendgestel), beleggers toegang tot byna van die geldeenhede wat beskikbaar is vir diegene wat forex handel direk deur makelaars is ook. Gegewe die afswaai in feitlik elke ander bateklas, sal geldeenheid ETF beslis bly gewild vir die onmiddellike toekoms. Hierdie inskrywing is geskryf deur admin. gepos op 3 Maart 2009 om 06:29. geliasseer onder Kenmerke. Voeg die permalink. Volg enige kommentaar hier met die RSS voer vir hierdie pos. Beide kommentaar en Trackbacks is tans gesluit.
No comments:
Post a Comment